在公募行業(yè)整體向上的趨勢下，基金公司的盈利分化依然顯著(zhù)：表現優(yōu)異者凈賺過(guò)億，積極進(jìn)取者盈利翻倍，不進(jìn)則退者凈利腰斬。
2020是公募基金的收獲之年。一方面，權益基金大獲認可，用實(shí)力印證了“炒股不如買(mǎi)基”;另一方面，因股市大幅上漲，爆款基金層出不窮。
據中國基金業(yè)協(xié)會(huì )統計，2020年6月末，公募基金管理機構管理規模為16.9萬(wàn)億元，較上年末增長(cháng)14.5%。
規模的增長(cháng)意味著(zhù)管理費的增長(cháng)，后者是基金公司盈利的關(guān)鍵。然而，在公募行業(yè)整體向上的趨勢下，基金公司的盈利分化依然顯著(zhù)：表現優(yōu)異者凈賺過(guò)億，積極進(jìn)取者盈利翻倍，不進(jìn)則退者凈利腰斬。行業(yè)馬太效應下，首尾基金公司的凈利潤相差超過(guò)7億元。
隨著(zhù)上市公司半年報陸續披露，部分基金公司的盈利情況浮出水面。據《國際金融報》記者不完全統計，目前已有26家公募“中考”成績(jì)出爐。
9家公司凈賺過(guò)億
在已披露上半年盈利情況的基金公司中，有9家基金公司躋身“億元俱樂(lè )部”。
華夏基金暫列榜首。據中信證券半年報披露，華夏基金上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入23.83億元，同比增長(cháng)24.67%;實(shí)現凈利潤7.48億元，同比增長(cháng)25.97%。
華夏基金將自己的制勝之道總結為：2020年上半年，公司以長(cháng)期視角積極布局定期產(chǎn)品，強化指數定義能力，自主編制策略主題指數，全方位加大推廣和營(yíng)銷(xiāo)力度，債券基金重點(diǎn)產(chǎn)品中實(shí)現規模與業(yè)績(jì)的良性循環(huán)，健康發(fā)展機構養老業(yè)務(wù)，持續拓展國際業(yè)務(wù)，不斷提高風(fēng)險防范能力，整體資產(chǎn)管理規模進(jìn)一步提升。
除了華夏基金，還有8家基金公司凈利潤超過(guò)1億元，分別是南方基金、銀華基金、鵬華基金、景順長(cháng)城基金、華安基金、大成基金、諾安基金、華泰柏瑞基金。
其中，諾安基金和華泰柏瑞基金是“億元俱樂(lè )部”的新晉成員，上半年分別凈賺1.36億元和1.27億元。
5家公司盈利翻倍
部分基金公司在上半年開(kāi)啟“加速度”，順利實(shí)現了盈利翻倍。
從提升率來(lái)看，國聯(lián)安基金和西部利得基金進(jìn)步最大，分別取得凈利潤3700萬(wàn)元、1980.24萬(wàn)元，較去年同期增長(cháng)兩倍有余。
國聯(lián)安基金旗下的半導體ETF今年表現亮眼，7月中旬時(shí)年內漲幅一度超過(guò)80%。截止今年6月底，該基金規模從去年年底的7.67億元攀升至57.14億元，為公司凈利潤貢獻不小力量。
從絕對值來(lái)看，萬(wàn)家基金距離“億元俱樂(lè )部”僅一步之遙，上半年凈利潤達9677.05萬(wàn)元，同比增長(cháng)124.08%。
紅塔紅土基金和財通基金是另外兩匹“黑馬”——前者上半年實(shí)現凈利潤1904.76萬(wàn)元，同比增長(cháng)118.83%;后者上半年實(shí)現凈利潤7499.31萬(wàn)元，同比增長(cháng)114.27%。
國海富蘭克林基金和長(cháng)盛基金也取得長(cháng)足進(jìn)步。前者上半年凈賺6117.45萬(wàn)元，同比增長(cháng)近四成;后者凈利潤為3464.79萬(wàn)元，同比增長(cháng)近六成。
九泰基金和浙商基金則成功逆襲，實(shí)現扭虧為盈。九泰基金從去年同期的虧損394.56萬(wàn)元到凈賺203.8萬(wàn)元;浙商基金則從虧損近千萬(wàn)到盈利18.35萬(wàn)元。
5家公司增速下滑
在公募行業(yè)整體向上的趨勢下，并非所有的公司都賺到了更多的錢(qián)。有5家基金上出現不同程度的盈利下滑。
上銀基金上半年凈利潤為4900萬(wàn)元，和去年同期的1.3億元相去甚遠。不過(guò)，上海銀行在半年報中稱(chēng)，報告期內，上銀基金制定了2020-2022年三年戰略發(fā)展規劃并有序落實(shí)，圍繞公募業(yè)務(wù)戰略重點(diǎn)，夯實(shí)投資研究實(shí)力，加快產(chǎn)品發(fā)行速度以及量化等新業(yè)務(wù)的拓展，進(jìn)一步深化集團協(xié)同合作。
中信建投基金和東吳基金也出現凈利腰斬，前者凈利潤從去年同期的2067.2萬(wàn)元降至950.57萬(wàn)元;后者凈利潤從去年同期的1237.98萬(wàn)元降至587.57萬(wàn)元。
此外，興銀基金和中郵基金的盈利出現小幅下滑。興銀基金上半年實(shí)現凈利潤4404.6萬(wàn)元，同比下降11.09%;中郵基金上半年實(shí)現凈利潤5418.01萬(wàn)元，同比下降7.2%。
管理費是制勝關(guān)鍵
一位公募人士告訴《國際金融報》記者，基金公司的營(yíng)業(yè)收入，主要由四部分組成：一是管理費收入;二是專(zhuān)戶(hù)的超額業(yè)績(jì)提成;三是投顧費用，通常來(lái)自進(jìn)軍國內市場(chǎng)的外資資管機構;四是營(yíng)業(yè)外收入，比如，在一些特定的地區，會(huì )有針對企業(yè)的財政補貼。
其中，最核心的收入來(lái)源便是管理費。具體來(lái)看，權益類(lèi)基金的管理費費率最高，通常為1%或1.5%;債券類(lèi)基金次之，一般在0.3%-1%;貨幣基金則只有0.14%-0.35%。
因此，影響管理費收入的因素，既有管理規模，也有產(chǎn)品類(lèi)型。在經(jīng)營(yíng)成本沒(méi)有大幅變動(dòng)的情況下，營(yíng)收和凈利潤呈正相關(guān)。
盡管公募的上半年盈利情況還未盡數披露，上述人士預計，主打權益類(lèi)產(chǎn)品的“券商系”公募最有競爭力。從已披露半年報數據的基金公司來(lái)看，實(shí)現凈利潤增長(cháng)的21家公司中，有17家是“券商系”公募。(蔣金麗)
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