隨著(zhù)上市券商半年報披露收官，券商投行收入也隨之曝光。今年上半年，99家券商攬入承銷(xiāo)保薦費共計221.1億元，較上年同期的148.02億元增長(cháng)42.62%。
總體來(lái)看，中信建投證券、中信證券等頭部券商的投行實(shí)力仍排名靠前。不過(guò)，在IPO承銷(xiāo)收入增長(cháng)、投行“馬太效應”逐漸顯著(zhù)的背景下，仍有券商錨定投行業(yè)務(wù)發(fā)展，突出重圍實(shí)現業(yè)績(jì)大豐收。例如，國金證券的投行業(yè)務(wù)收入增幅達到200.37%，躋身前十。
5家券商投行業(yè)務(wù)凈收入
加入10億元俱樂(lè )部
2020年上半年，隨著(zhù)科創(chuàng )板發(fā)行常態(tài)化，A股IPO發(fā)行規模顯著(zhù)提升，滬深兩市共計119家企業(yè)完成IPO發(fā)行，同比增長(cháng)80.30%，合計發(fā)行規模1392.74億元，同比增長(cháng)130.5%。
A股IPO承銷(xiāo)保薦業(yè)務(wù)一直是券商投行業(yè)務(wù)的重要部分，在此背景下，券商上半年投行收入實(shí)現高增長(cháng)。據證券業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，2020年上半年110家券商合計實(shí)現投行業(yè)務(wù)凈收入253.17億元，其中99家券商合計實(shí)現承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)凈收入221.1億元，較上年同期的148.02億元增長(cháng)42.62%。
在投行收入總體增長(cháng)的背景下，《證券日報》記者發(fā)現，券商2020年上半年投行業(yè)務(wù)收入呈現出收入排名變動(dòng)明顯、市場(chǎng)份額分化嚴重的特點(diǎn)。
2020年上半年券商投行業(yè)務(wù)收入榜單前十位分別是中信建投證券、中信證券、中金公司、海通證券、光大證券、國泰君安、華泰聯(lián)合、招商證券、國金證券、平安證券，其中前5家券商的投行業(yè)務(wù)凈收入進(jìn)入10億元俱樂(lè )部。
中信建投證券依舊穩坐榜首，2020年上半年實(shí)現投行業(yè)務(wù)凈收入19.65億元，成為上半年投行業(yè)務(wù)凈收入唯一超過(guò)19億元的券商。中信證券和中金證券的投行業(yè)務(wù)凈收入超過(guò)15億元，分別為18億元和15.41億元，分列第二、第三名。排名變動(dòng)方面，中金公司、華泰聯(lián)合證券、國金證券排名有所上升，分別躍升1名、6名、13名，海通證券、招商證券、平安證券則分別下滑1名、1名、2名。
值得注意的是，《證券日報》記者統計發(fā)現，前十名券商的投行業(yè)務(wù)凈收入合計達到114.63億元，占近110家投行業(yè)務(wù)凈收入總和的一半。不難看出，投行業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額分化已經(jīng)十分嚴重，頭部券商在投行業(yè)務(wù)中賺得“盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)”，中小券商卻難分一杯羹。中信建投證券、中信證券、中金公司的占比分別達到8%、7%和6%。與之相比，投行業(yè)務(wù)凈收入后30名券商的合計市場(chǎng)份額僅為1.69%。
國金證券投行收入
同比驟增200%
除了2020年上半年券商投行整體收入增長(cháng)明顯外，多家券商投行業(yè)務(wù)凈收入也實(shí)現同比高增長(cháng)。上半年，國金證券的投行業(yè)務(wù)收入增幅達到200.37%。中金公司的投行業(yè)務(wù)凈收入增幅達到90%，大部分排名靠前的券商投行業(yè)務(wù)收入增幅均在20%以上。
國金證券半年報顯示，國金證券目前的保薦代表人達144人，在醫療健康、汽車(chē)零部件制造等行業(yè)領(lǐng)域有較強的競爭優(yōu)勢，近期加大了科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板項目開(kāi)拓、儲備，同時(shí)推動(dòng)并購重組、債券業(yè)務(wù)等協(xié)調發(fā)展。上半年保薦業(yè)務(wù)共承銷(xiāo)金額84.88億元，其中多為科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板企業(yè)。
今年以來(lái)，證券行業(yè)密集迎來(lái)有利于業(yè)績(jì)提升的政策新規，包括創(chuàng )業(yè)板注冊制、券商租用第三方網(wǎng)絡(luò )平臺新規、公募基金管理辦法新規、資管新規過(guò)渡期延長(cháng)等。安信證券分析師張經(jīng)緯對此表示：“這些規定或為券商提供新的業(yè)務(wù)和渠道，減輕了券商的經(jīng)營(yíng)壓力。投行方面，短期來(lái)看，創(chuàng )業(yè)板注冊制到來(lái)意味著(zhù)高費率水平的中小企業(yè)項目持續釋放，尤其利好業(yè)績(jì)彈性更大、投行貢獻度高的中小精品投行。長(cháng)期來(lái)看，是大量待發(fā)掘的項目資源和業(yè)務(wù)轉型契機，有利于優(yōu)化惡性競爭的格局，實(shí)現優(yōu)勝劣汰。”(王思文)
標簽： 承銷(xiāo)保薦費 券商投行
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